國務院辦公廳近日印發《關于進一步加強棚戶區改造工作的通知》，要求進一步加強棚戶區改造工作，扎實推進改造約1億人居住的城鎮棚戶區和城中村。《通知》指出，將包括中央企業在內的國有企業棚戶區納入改造規劃。

        《通知》提出，《國務院關于加快棚戶區改造工作的意見》印發以來，各地區、各有關部門加大棚戶區改造工作力度，全面推進城市、國有工礦、國有林區（林場）、國有墾區（農場）棚戶區改造，2013年改造各類棚戶區320萬戶以上，2014年計劃改造470萬戶以上，為加快新一輪棚戶區改造開了好局。市場預期加大棚戶改造將會拉動水泥建材等需求，受此消息利好刺激，水泥股成為近期資金追捧相當踴躍的板塊，

棚改提振水泥需求

          棚戶區改造是我國政府為改造城鎮危舊住房、改善困難家庭住房條件而推出的一項民生工程。棚改投資規模巨大,將支撐水泥需求。自中央領導在2012年9月提出要加大棚戶區改造力度以來,新一輪棚改明顯提速。

          根據住建部的統計，2013年改造完成各類棚戶區320萬戶以上，2014年計劃改造470萬戶以上。盡管如此,目前的棚改進度與完成1億人居住的城鎮棚戶區和城中村改造目標相比,仍有較大的差距。而國家開發銀行則是棚改的重要金融支持機構,僅今年上半年,其對棚改發放的貸款就高達2195億元。

         由于棚戶區改造將運用大量水泥建材，因此對水泥股造成利好影響。分析師認為，水泥股未來存在上漲的可能，宏觀經濟數據向好，繼續強化了經濟反彈預期。

        《通知》要求，市、縣人民政府應當結合棚戶區改造規劃、城市規劃、產業發展和群眾生產生活需要，科學合理確定安置住房布局。要統籌中心城區改造和新城新區建設，推動居住與商業、辦公、生態空間、交通站點的空間融合及綜合開發利用，提高城鎮建設用地效率。

        配套設施應與棚戶區改造安置住房同步規劃、同步報批、同步建設、同步交付使用。編制城市基礎設施建設規劃，應做好與棚戶區改造規劃的銜接，同步規劃安置住房小區的城市道路以及公共交通、供水、供電、供氣、供熱、通訊、污水與垃圾處理等市政基礎設施建設。

       《通知》明確，棚戶區改造實行實物安置和貨幣補償相結合，由棚戶區居民自愿選擇。各地區要按照國家有關規定制定具體安置補償辦法，依法實施征收，維護群眾合法權益。棚戶區改造涉及集體土地征收的，要按照國家相關法律法規，做好土地征收、補償安置等前期工作。各地區可以探索采取共有產權的辦法，做好經濟困難棚戶區居民的住房安置工作。

下半年增速有望回暖

         受到房地產調控和雨水天氣的影響,水泥行業上半年的需求呈現較為疲弱的局面。機構認為，這一局面在下半年將有所好轉。為實現穩增長的目標,國務院陸續出臺了一系列的“微刺激”政策。除棚戶區改造外,這些政策涉及領域主要還包括鐵路投資、小微企業所得稅優惠、定向降準等。其中,中國鐵路總公司將今年的鐵路投資總額調整到了8000億元以上。在“穩增長”的宏觀背景和“微刺激”政策逐步落實的情況下,基建投資及與民生相關的工程投資在下半年回升的概率較大,這也將有效拉動水泥需求的回暖。

         今年上半年我國水泥價格整體呈現下降趨勢,7月初全國水泥均價較1月初下降34.92元/噸。雖然水泥價格趨勢下行,但由于去年下半年水泥行業的高景氣度導致今年年初價格基數較高,上半年全國水泥平均價格較去年同期上漲20.38元/噸,要好于市場預期。市場價格實際走勢和預期差別主要體現在一季度淡季水泥價格從高位回落的幅度較小,僅為去年下半年上漲幅度的一半左右。

         此外，上半年水泥行業利潤同比出現大幅改善,一方面是由于一季度水泥價格回落幅度較小導致水泥價格同比優勢明顯;另一方面也是由于煤炭價格進一步下滑降低了水泥生產成本。1~5月份水泥行業利潤總額同比增長63.39%,華東和中南地區的利潤占全國總利潤的87.78%,各區域之間企業的盈利能力差距在進一步擴大,因此水泥上市企業的業績預告也呈現明顯的兩極分化現象。從目前已公布的上市公司上半年業績預告來看,由于去年業績基數偏低,產能分布于華東、中南和西南地區的上市水泥企業上半年業績均出現了大幅增長,而部分產能位于華北和西北的上市企業上半年業績出現了虧損。